#ClientRequest #FundamentalReview
Mitra Keluarga Karyasehat (MIKA)
Kinerja Keuangan
- Hingga 9M25, MIKA membukukan PATMI Rp1,0 triliun (≈81% FY25F), didorong kenaikan pasien privat dan efisiensi biaya. 3Q25 juga solid dengan pendapatan +10% QoQ dan margin EBITDA meningkat berkat beban gaji yang lebih ringan.
Prospek Perusahaan
- Prospek tetap positif dengan peluang ekspansi margin berlanjut hingga FY26, ditopang kinerja rumah sakit mature, kontrol biaya, serta porsi kasus high-intensity yang terus naik. Pipeline rumah sakit baru juga memperkuat pertumbuhan jangka menengah.
Harga & Asing
- Harga saham Rp.2.670, naik 4.30% YTD. Dalam sebulan terakhir, investor asing mencatat net buy Rp.48,67 miliar (buy Rp.117,55 miliar, sell Rp68,88 miliar).
Valuasi & Rekomendasi
- Revisi naik laba FY25F/26F sebesar +4%/+5% mendukung kenaikan TP ke Rp3.450. Valuasi masih menarik karena MIKA diperdagangkan jauh di bawah rerata historis meski memiliki margin terbaik di industrinya.
Disclaimer On - BRI Danareksa Sekuritas
