Investasi obligasi dikenal sebagai instrumen yang relatif aman dengan imbal hasil lebih tinggi daripada deposito. Namun, seperti instrumen investasi lainnya, obligasi juga memiliki risiko. Salah satu yang sering diabaikan oleh investor pemula adalah risiko likuiditas.
Risiko ini dapat memengaruhi kemampuan investor untuk menjual obligasi sebelum jatuh tempo. Oleh karena itu, penting untuk memahami apa itu risiko likuiditas, dampaknya pada investasi, dan strategi untuk mengatasinya.
Apa Itu Risiko Likuiditas dalam Obligasi?
Risiko likuiditas adalah risiko ketika investor sulit menjual obligasi di pasar sekunder dengan harga yang wajar atau dalam waktu cepat.
Hal ini biasanya disebabkan oleh:
- Permintaan pasar yang rendah untuk obligasi tertentu.
- Volume perdagangan kecil, sehingga tidak banyak transaksi terjadi.
- Kondisi pasar keuangan yang sedang tidak stabil.
Contoh: Anda memiliki obligasi korporasi dengan tenor 5 tahun. Namun ketika ingin menjualnya di tahun ke-2, tidak ada cukup pembeli, sehingga Anda harus menjual dengan harga lebih rendah daripada nilai wajarnya.
Dampak Risiko Likuiditas terhadap Investor
- Sulit Mencairkan Dana
Investor yang membutuhkan dana cepat bisa kesulitan menjual obligasi dengan harga sesuai harapan. - Potensi Capital Loss
Jika terpaksa menjual obligasi di harga lebih rendah, investor bisa mengalami kerugian modal. - Rendahnya Fleksibilitas Portofolio
Portofolio jadi kurang luwes karena dana terikat hingga jatuh tempo. - Harga Obligasi Lebih Volatil
Obligasi dengan likuiditas rendah biasanya lebih rentan terhadap perubahan harga besar di pasar sekunder.
Jenis Obligasi dengan Risiko Likuiditas Tinggi
- Obligasi Korporasi dengan Rating Rendah → jarang diminati investor karena risiko gagal bayar lebih tinggi.
- Obligasi dengan Tenor Panjang → semakin panjang jangka waktu jatuh tempo, semakin tinggi risiko likuiditasnya.
- Obligasi di Pasar Sekunder yang Sepi → khususnya pada obligasi dengan volume penerbitan kecil.
Sebaliknya, obligasi ritel pemerintah (ORI, SBR, Sukuk Ritel) umumnya lebih likuid karena banyak diminati investor ritel dan dijamin pemerintah.
Cara Mengatasi Risiko Likuiditas dalam Investasi Obligasi
- Pilih Obligasi dengan Likuiditas Tinggi
- Pilih obligasi pemerintah (ORI, SBR, SR) karena permintaan tinggi dan relatif mudah diperjualbelikan.
- Untuk obligasi korporasi, periksa rating dari lembaga pemeringkat (misalnya Pefindo).
- Sesuaikan dengan Tujuan Investasi
Jika tujuan investasi adalah jangka panjang (misalnya pensiun), risiko likuiditas bukan masalah besar karena obligasi bisa dipegang hingga jatuh tempo.
- Diversifikasi Portofolio
Campurkan obligasi pemerintah dan korporasi untuk menyeimbangkan risiko.
- Perhatikan Volume Penerbitan
Obligasi dengan jumlah penerbitan besar cenderung lebih likuid dibanding yang diterbitkan dalam jumlah terbatas.
- Gunakan Platform Resmi
Transaksi melalui sekuritas yang diawasi OJK, seperti BRIGHTS by BRI Danareksa Sekuritas, agar akses ke obligasi lebih luas dan transparan.
Kesimpulan
Risiko likuiditas dalam investasi obligasi terjadi ketika investor sulit menjual obligasi dengan harga wajar atau dalam waktu singkat. Dampaknya bisa berupa sulitnya mencairkan dana hingga kerugian modal.
Namun, risiko ini dapat diatasi dengan memilih obligasi yang lebih likuid (seperti ORI, SBR, SR), menyesuaikan dengan tujuan investasi, serta melakukan diversifikasi portofolio.
Untuk mendapatkan informasi terbaru mengenai dunia investasi, jangan lupa untuk follow media sosial BRI Danareksa Sekuritas: Instagram @bridanareksa, YouTube BRI Danareksa Sekuritas, TikTok @bridsofficial, dan Telegram BRIDS Official Channel. Stay updated!
Ingin berinvestasi obligasi dengan aman, likuid, dan sesuai profil risiko kamu?
Gunakan aplikasi BRIGHTS by BRI Danareksa Sekuritas untuk membeli obligasi ritel pemerintah maupun korporasi dengan mudah, transparan, dan diawasi OJK.
