#ClientRequest #FundamentalReview

Kinerja Keuangan

• GOTO mencatat pendapatan bersih Rp8,559 miliar di 1H25, naik 10.6% dari Rp7,737 miliar di 1H24. Perusahaan berhasil menekan rugi bersih 78.5% YoY, menjadi Rp580 miliar, dari sebelumnya Rp2,7 triliun di 1H24. Rugi EBIT juga berhasil ditekan 90.1% YoY.

Prospek Perusahaan

• Jalur profitabilitas GOTO menguat dgn ekspansi GTF melalui 'GoPay Pinjam di TikTok Shop'. Migrasi cloud diproyeksi pangkas biaya hosting >50%. Penurunan rugi di TTS-Tokopedia tingkatkan visibilitas untuk capai laba bersih lebih cepat.

Valuasi dan Rekomendasi

• Rekomendasi BUY dipertahankan dengan target harga Rp100. Target ini berbasis SOTP dan tawarkan potensi upside +66.7% dari harga Rp60. Valuasi didukung oleh jalur profitabilitas yang kuat.

Disclaimer On - BRI Danareksa Sekuritas